Survix — 월간 프리즘 리포트 (투자사용)

I

3단계 생존 기간 (Runway)

R_real → R_per → R_adj · 인지 편향 보정 및 액션플랜 반영

Step 1

재무적 생존 기간 R_real

11.7개월

▼ 0.3개월 (전월 12.0)

= C_adj / B = ₩668M / ₩57.1M

Step 2

인지 편향 보정 R_per

9.4개월

▼ 2.3개월 보정 (PI 반영)

= R_real × f(PI) = 11.7 × 0.803

Step 3

액션플랜 반영 R_adj

11.2개월

▲ 1.8개월 (V_ap 반영)

= R_per + V_ap×f(PI) = 9.4 + 1.8

C_adj ₩668M

→

R_real 11.7 개월

→ PI 보정

R_per 9.4 개월

→ V_ap 가산

R_adj 11.2 개월

액션플랜 효과 ₩103M 반영

생존확률 기준 → 현재: 액션플랜 기준

II

시점별 생존확률 P_survive(t)

정규분포 기반 확률 모델 · R_adj 및 σ_B 기반

3개월

85%

▼ 전월 대비

6개월

62%

▼ 전월 대비

9개월

42%

▼ 전월 대비

12개월

22%

▼ 전월 대비

현재 기준: 액션플랜 반영 런웨이 (11.2개월) 기준 생존확률 — 위 버튼으로 기준 런웨이를 변경하면 즉시 반영됩니다.

II-C

금융 의무 이행 가능성

대출·보증 만기 시점의 생존확률 자동 산출 — P_survive(T_loan_k)

구분	금융기관	잔액(M)	만기일	잔여개월	P_survive(만기)	경보
대출/보증 데이터 로딩 중...

산출 원칙 — P_survive(T_loan_k) = Φ((R_adj − T_loan_k) × (1+δ·TS) / σ_B). 만기 6개월 전·3개월 전·1개월 전에 단계별 사전 경보를 발령합니다.

II-B

IS vs CF 런웨이 · 생존확률 비교

손익계산서 기준과 현금흐름 기준의 차이 — 비현금 항목 영향 분석

🏦 CF 기준 (현금흐름 기준) — 실제 생존과 직결

런웨이

—

개월

3개월 SP

—

6개월 SP

—

12개월 SP

—

감가상각·스톡옵션·외화환산손실 등 비현금 비용이 제거된 실제 현금 소진량 기준입니다.

B_cf: —

📋 IS 기준 (손익계산서 기준) — 회계 기준

런웨이

—

개월

3개월 SP

—

6개월 SP

—

12개월 SP

—

미수수익·진행매출 등 비현금 수익 포함 — IS 런웨이가 CF보다 짧으면 현금 미입 리스크 주의.

B_pl: —

⚖️ 비현금 갭 (ΔNonCash)

—

월간 인터뷰 데이터 필요

감가상각·무형자산 상각·스톡옵션·대손충당금·재고평가손실·외화환산손익·미수수익·진행매출·지분법손익 등 IS와 CF의 차이를 만드는 비현금 항목들의 합산 효과입니다.

III

PI 경영자 인지 보정 지표

GI · CI · RI · EI 전체 공개 — 투자사용

PI (프리즘 지표)

0.803

f(PI) = 0.7 + 0.3 × 0.803 = 0.941

PI = 0.30×(1−GI) + 0.30×(1−CI)
+ 0.25×RI + 0.15×EI

중간 신뢰도

GI 경영인 인식 지표 지수

인지 편향 · 낙관 편향 측정

18

w=0.30

체감 생존 기간(15개월) vs R_real(11.7개월) → 3.3개월 과대 인식 · 낙관 편향 탐지

CI 논리 모순 지수

PAIR 응답 일관성 측정

24

w=0.30

PAIR 5쌍 편차 평균 2.4점 → 중간 수준 모순 · 자금접근성·비용통제 관련 답변 불일치

RI 신뢰도 계수

BLD 행동 로그 기반

0.73

w=0.25

접속 빈도 ↑ · 액션플랜 실행률 68% · 신뢰성 양호

EI 감정 안정 지수

심리상태 N17·N18·N19

0.80

w=0.15

스트레스 수준 보통 · 확신도 높음 · 정서 안정성 양호 · 위기 은폐 신호 없음

⚠ GI 경영인 인식 지표 다차원 분석 — 재무 실제값 vs 경영자 체감값

항목

재무 실제값 (시스템)

경영자 체감값 (인터뷰)

괴리 방향

GI 기여도

현금 잔고

₩716,000,000

₩7~8억 수준

✓ 근접

낮음

월 소진율 (B)
B_pl(손익기반) / B_cf(시재기반)

        B_pl ₩61,200,000

        B_cf ₩61,200,000

        괴리 0% (일치)

"5천만원대"

↑ 과소 인식
약 1천만원 차이

중간

이번달 예상 수입

₩55,000,000

"₩6~7천만원 예상"

↑ 낙관 과대
+1~1.5천만원 과대

높음

3개월내 대형지출(E_k)

₩48,000,000

"별로 없음"

↓ 과소 인식
법인세·임대 미인식

높음

3개월내 세금(T_tax)
폐업시 개인귀속

₩18,600,000
원천세+4대보험+부가세

"이미 처리됨"

⚠ 과소 인식
부가세 예정신고 미계상

중간

다년도 추세(TS)

TS_norm = −0.03
3년 연속 소폭 하락

"비슷하게 유지"

↑ 방향 오인식
하락 추세 미인지

중간

R_real (결과)

11.7개월

15.0개월 체감

+3.3개월 과대

GI = 18

📌 투자사 검토 포인트

① 수입 과대 낙관 — 대표이사는 이번달 매출을 실제(₩5,500만)보다 약 1,500만원 높게 예상. 다음 달 실적 확인 필수
② E_k 미인식 — 법인세(₩12M)·임대 반기납(₩36M) 등 ₩48M이 미인식 상태. 체감 현금여유 왜곡의 주원인
③ 추세 방향 오인식 — 3년 연속 하락 추세(TS=−0.03)를 "유지"로 인식. 장기 현금흐름 낙관 편향 신호
④ B 과소 인식 — 실제 소진율(₩61.2M)을 5천만원대로 체감. 인건비·고정비 구조 재확인 필요

IV

경영자 성향 분류

GI·CI·RI·EI 조합 패턴 기반 6유형 분류

🌟

유형 ① — OPTIMIST TYPE

근거 있는 낙관형

재무 수치에 대한 기본 이해는 있으나 미래 전망에 대해 과도하게 낙관적인 경향이 있습니다. GI(18점)는 중간 수준으로 체감 생존 기간이 실제보다 높게 인식되나, RI(0.73)와 EI(0.80)는 양호하여 정보 수용성과 정서 안정성은 확보된 상태입니다. 구체적 데이터와 시나리오를 제시하면 인식 조정이 비교적 용이한 유형입니다.

GI 중간 CI 주의 RI 양호 EI 안정 데이터 수용 가능 위기 은폐 없음

유형 신뢰도

88%

V_ap 할인율

−5.9%

V

핵심 노드 점수 (N1~N20)

5개 영역 20개 핵심 노드 · 0~10점 · BFI 연동

매출 구조

A

N1 반복매출

8

A

N2 고객집중도

3

A

N3 가격결정력

8

A

N4 예측정확도

7

비용 구조

B

N5 고정비 비중

7

B

N6 비용 유연성

6

B

N7 손익 안정성

5

B

N8 비용 통제력

6

자금 구조

C

N9 자금접근성

6

C

N10 자금확보력

4

C

N11 현금 여유

7

C

N12 투자자관계

6

의사결정

D

N13 데이터 기반

7

D

N14 의사결정속도

7

D

N15 전략수정력

6

D

N16 외부수용성

8

심리 상태 (EI)

E

N17 스트레스

7

E

N18 확신도

8

E

N19 정서안정성

8

E

N20 판단왜곡

2

VI

PAIR 응답 일관성 분석 (CI)

사전 설계 모순 쌍 5개 · 응답 편차 δ 기반

PAIR 쌍	전반부 원본 질문	후반부 역질문	원본 점수	역질문 점수	편차 δ	해석
P1 N9 자금접근	자금 조달 1개월 내 가능 여부	2개월치 긴급 자금 조달 시나리오	9	6	3	일상 vs 긴급 시나리오 인식 차이
P2 N10 자금확보	매출 70% 시 운영 지속 가능성	은행 대출 승인 가능성 %	6	8	2	일관된 자금 자신감 — 정상
P3 N8 비용통제	판관비 삭감 가능 여부	지난 3개월 예산 초과 인지 여부	9	6	3	삭감 자신감 ↑ / 사후 인지 — 모순
P4 N18 확신도	12개월 후 운영 확신도	6개월 전 예상 vs 현실 일치도	9	6	3	과신 패턴 — GI 상승 연동
P5 N13 데이터	데이터 기반 의사결정 비중	데이터 반대 방향 결정 경험	8	8	0	완전 일관 — 신뢰도 높음

CI = (Σδ / n_pair) × 10 = (11 / 5) × 10 = 22 | 주의 임계: δ ≥ 4 → 현재 없음 | 전월 CI: 18 → 소폭 상승

VII

액션플랜 가치 V_ap

Cash-in 7항목 + Cash-out 4항목 · PI 할인 적용

📈

신규 계약 매출 (3개월 내)

+₩45,000,000

신뢰도: 확정 · 계약서 제출

💳

매출채권 조기 회수

+₩18,000,000

신뢰도: 높음 · 거래처 확인

🏛️

정부 과제 수주 예정

+₩30,000,000

신뢰도: 중간 · 평가 결과 대기

✂️

마케팅비 축소

−₩5,000,000

이행 여부: 완료

💡

SaaS 구독료 절감

−₩2,000,000

이행 여부: 진행 중

🏢

사무실 공유 오피스 전환

−₩3,000,000

이행 여부: 계획 단계

+₩93,000,000 V_in (현금 유입 증가)

+

+₩10,000,000 V_out (현금 유출 감소)

=

₩103,000,000 V_ap 원본

×

0.970 (1+TS_norm) TS 반영

×

f(PI)=0.941 PI 할인

=

₩94,100,000 V_ap 최종 반영액

VII-A

AP 달성율 — 실측 RI 신뢰도

v41 · action_plan_items · 계획 vs 실적 자동 산출

전체 달성율

—

계획 합계

—

실적 합계

—

RI 점수

—

월별 달성율 trend 로딩 중…

VIII

T_exit 청산 임계 시점

ARIMA 시계열 예측 모델 기반 · 단계별 경보

🟡

T_EXIT FORECAST — 주의 단계

2026년 1월 (약 11개월 후)

현재 현금 소진 추세 및 액션플랜 반영 시 청산 임계 시점(C_adj ≤ C_legal)은 약 11개월 후로 예측됩니다. R_adj(11.2개월)와 근접한 수준으로, 액션플랜 미이행 시 T_exit가 9개월 내로 단축될 수 있습니다. 다음 달 인터뷰 시 자금 조달 및 액션플랜 이행률 집중 검증이 필요합니다.

경보 단계

⚠ 주의

C_legal 기준

₩45,000,000

액션플랜 전액 이행 시

2026년 3월 이후

현상 유지 시 (No Action)

2025년 11월

매출 30% 감소 시나리오

2025년 8월

IX

역산 분석 (Back-calculation)

목표 생존 기간 달성을 위한 V_ap 필요 규모

목표 생존 기간

12개월

필요 V_ap

₩52M

현재 V_ap로 달성 가능

목표 생존 기간

18개월

필요 V_ap

₩388M

추가 ₩294M 확보 필요

목표 생존 기간

24개월

필요 V_ap

₩724M

신규 투자 유치 필수

V_ap,required = ((T_target × B) − C_adj) / f(PI) | B = ₩57.1M/월 C_adj = ₩668M f(PI) = 0.941